Los instrumentos financieros en la gestión optima de las empresas del sector construcción (página 2)

Andrade (1992), al referirse al proceso de la
planificación dice que es un conjunto de procedimientos de
orden técnico, cuyo método sistemático
permite realizar la planificación en forma secuencial y
simultánea, teniendo presente las diferentes
temporalidades del plan. Se entiende por procedimiento, al
conjunto de proposiciones que otorgan racionalidad y coherencia a
la planificación. Continua el autor, indicando que la
planificación como proceso no es una regla, una norma o un
modelo en el sentido estricto de la palabra, sino una
metodología que permite sistematizar la actividad de la
planificación, otorgando coherencia y racionalidad a las
diferentes fases del estudio, cuyos parámetros y variables
participantes son determinantes en la toma de decisiones de los
ejecutivos. El proceso de planificación permite
sistematizar la formulación, evaluación y
ejecución de un conjunto de decisiones
socio-económicas, lo cual supone la necesidad de
reemplazar la organización burocrática de la
administración tradicional por otra organización
dinámicamente funcional.

4.4.3.2. EFICIENCIA, EFICACIA Y
ECONOMIA

Existen diferentes conceptualizaciones de estos
términos. Una que es muy técnica es la del
MAGU[3]Según este documento la
eficiencia está referida a la relación
existente entre los bienes o servicios producidos o entregados y
los recursos utilizados para ese fin (productividad), en
comparación con un estándar de desempeño
establecido. La eficacia o efectividad, se refiere al
grado en el cual una entidad, programa o proyecto logra sus
objetivos y metas u otros beneficios que pretendían
alcanzar, previstos en la legislación o fijados por otra
autoridad. La economía está relacionada con
los términos y condiciones bajo los cuales las entidades
adquieren recursos, sean éstos financieros, humanos,
físicos o tecnológicos (sistemas de
información computarizada), obteniendo la cantidad
requerida, al nivel razonable de calidad, en la oportunidad y
lugar apropiado y al menor costo posible.

Por otro lado, existen otras opiniones:

Eficiencia, racionalización de recursos.
También se interpreta como logro de los objetivos con los
recursos disponibles mínimos.

Eficacia, es la superación de los objetivos con
los recursos disponibles mínimos.

Economía, significa menores costos, máximo
beneficio.

La eficiencia, eficacia y economía, puede ser
aplicada indistintamente a una empresa, a un área,
departamento, directivo, funcionario o trabajador.

La eficacia de las decisiones financieras en el Servicio
de Intendencia de las Fuerzas Armadas, comprende la
solución de las decisiones de financiamiento, decisiones
de inversión, minimización de riesgos y
obtención de rentabilidad de las actividades que se
explotan

Para Van Horne (1980), la solución que se les de
a instrumentos de financiamiento e inversión en
relación con los riesgos y rentabilidad, determina el
valor de la empresa. Siendo el objetivo maximizar el valor del
ente, se debe buscar la combinación óptima de los
instrumentos de inversión y financiamiento. Siendo que
estos están interrelacionadas, deben resolverse
conjuntamente. Si bien la solución conjunta, es lo ideal,
sin embargo es difícil de lograr; pero con un respaldo
teórico adecuado, pueden obtenerse instrumentos y tomarse
las decisiones financieras que se acerquen a lo óptimo. Lo
importante es que el Responsable de la Gestión
evalúe cada instrumento en función de sus efectos
sobre los beneficios obtenidos.

Como ayuda para lograr la eficacia de los instrumentos
financiera, el Responsable de la Gestión, cuenta con
diversos métodos cuantitativos para estudiar, planificar y
controlar las actividades de la empresa; el análisis
financiero es una condición necesaria, a modo de requisito
previo, para tomar buenas decisiones financieras.

Según Flores (2004), el objetivo principal del
responsable de los instrumentos financieros, debe ser maximizar
el valor del capital que utiliza, debiendo para ello tomar
decisiones provechosas en favor de la empresa.

4.5. HIPÓTESIS

VARIABLES DE LA INVESTIGACION

• 1) VARIABLE INDEPENDIENTE:

• X. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

INDICADORES:

X.1. INSTRUMENTOS DE INVERSION

X.2. INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO

• 2) VARIABLE DEPENDIENTE

Y. GESTION OPTIMA

INDICADORES:

Y.1. PLANEAMIENTO TACTICO Y ESTRATEGICO

Y.2. EFICIENCIA, EFICACIA Y ECONOMIA

• 3) VARIABLE INTERVINIENTE

Z. EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCCION

INDICADORES:

Z.1. PROCESO DE GESTION EMPRESARIAL

Z.2. COMPETITIVIDAD

4.5.1. HIPÓTESIS
PRINCIPAL

LA UTILIZACIÓN SELECTIVA Y LA PONDERACIÓN
TÉCNICA DEL RIESGO Y LA RENTABILIDAD DE LOS INSTRUMENTOS
DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO EN EL MARCO DEL PLANEAMIENTO
TACTICO Y ESTRATÉGICO, SON LOS VERDADEROS FACILITADORES DE
LA OPTIMIZACION DE LA GESTION DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
CONSTRUCION

4.5.2. HIPÓTESIS
SECUNDARIAS

• 1. LAS EMPRESAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN
  DEBEN UTILIZAR LOS INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN
  TEMPORALES Y PERMANENTES QUE LES PERMITAN DESARROLLAR SU GIRO
  CON MENORES RIESGOS Y MAXIMA RENTABILIDAD Y EN EL MARCO DEL
  PLANEAMIENTO TACTICO Y ESTRATÉGICO; LO QUE FACILITARA
  LA OPTIMIZACION DE LA GESTION DE LAS EMPRESAS DE ESTE
  IMPORTANTE SECTOR DE NUESTRA ECONOMIA.

• 2. LOS INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO QUE DEBEN
  UTILIZAR LAS EMPRESAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN SON
  AQUELLOS QUE OFRECEN LAS MEJORES CONDICIONES PARA MINIMIZAR
  EL RIESGO Y ELEVAR LA RENTABILIDAD, LO QUE FACILITARA LA
  EFICIENCIA, EFICACIA Y ECONOMIA DE LOS RECURSOS Y PERMITIRA
  EL LOGRO DE LA COMPETITIVIDAD DE ESTE TIPO DE
  ENTIDADES.

4.6. JUSTIFICACIÓN E IMPORTANCIA
DEL TRABAJO

4.6.1.
JUSTIFICACIÓN

En el año 2005, se estima que el sector
construcción registre un crecimiento del 6.1%, explicado
principalmente por la mayor edificación de viviendas
nuevas asociadas a los Programas Mivienda y Techo Propio, y por
la ejecución de obras en el marco del Programa Mi Barrio.
Asimismo, continuará el dinamismo de la
autoconstrucción por el crecimiento de la demanda interna,
la ejecución de obras civiles, la ejecución de
obras municipales relacionadas con la construcción de
redes viales y la construcción de infraestructura asociada
a proyectos mineros, etc. Pero para que este crecimiento se
mantenga e incluso aumente, las empresas del sector deben
solucionar una serie de problemas que vienen enfrentando. Estos
problemas son de orden organizativo, administrativo, financiero,
contable, laboral y otros. Dentro de todos estos aspectos resalta
el financiero, el mismo que en forma especifica se refiere al
manejo de los instrumentos financieros (financiamiento e
inversión) de las empresas del sector. Las empresas deben
utilizar la asesoría y consultoría especializada
para seleccionar los instrumentos de financiamiento que origine
menos obligaciones para las empresas y por el contrario darle la
utilización más optima para obtener la mas altas
rentabilidades.

Una novedosa forma de financiar las obras del sector
constituye los anticipos de los clientes, los créditos de
los proveedores de materiales de construcción, el
arrendamiento financiero, el factoring y otros . Estos
instrumentos financieros utilizados técnicamente
permitirán que las empresas dispongan de las inversiones
temporales y permanentes que necesitan para llevar a cabo su
actividad. Los créditos bancarios también pueden
aportar ventajas a la empresa, cuando se tomen en las mejores
condiciones.

Las empresas del sector construcción necesitan
del financiamiento en forma permanente para poder desarrollar las
actividades propias de su giro, por tanto la toma de decisiones
en cuanto a los instrumentos financieros relacionados con el
endeudamiento y las utilización del mismo en las
inversiones que la empresa necesita, constituye uno de los
aspectos mas importantes de la gestión empresarial por lo
que requiere del aporte doctrinario y técnico para que
pueda llevarse a cabo ventajosamente.

Es necesario que los directivos, funcionarios y
trabajadores de las empresas del sector construcción
estén convencidos que la única forma de optimizar
la gestión es ordenando la organización,
administración y especialmente las finanzas empresariales
y como es de deducir, esto pasa por identificar y utilizar los
instrumentos financieros que mas convengan a este tipo de
empresas.

Un aspecto importante en este sector es la
utilización de la banca comercial como el socio principal
y estratégico en la explotación de la actividad.
Con este mecanismo, la empresa constructora no asume los riesgos
en la medida que negocie adecuadamente su participación en
el contrato y además utilice los instrumentos financieros
adecuadamente.

4.6.2. IMPORTANCIA

La importancia, se da por el lado, que permite plasmar
los conocimientos y experiencias de quienes de una u otra forma
participamos en el sector.

Nuestra experiencia permitirá identificar los
instrumentos financieros relacionados con el financiamiento y las
inversiones que más ventajas aporten a las empresas,
teniendo en cuenta la forma como desarrollan su
actividad.

Al ser un trabajo especializado aportará los
elementos necesarios para que los inversionistas, directivos,
funcionarios, trabajadores y otros interesados puedan utilizar
este trabajo como guía en sus actividades.

V. OBJETIVOS

5.1. OBJETIVO PRINCIPAL

IDENTIFICAR LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y PONDERAR EL
RIESGO Y LA RENTABILIDAD DE LOS MISMOS EN EL MARCO DEL
PLANEAMIENTO TACTICO Y ESTRATÉGICO, DE TAL MODO QUE LAS
EMPRESAS DEL SECTOR CONSTRUCCIÓN PUEDAN ALZANZAR LA
OPTIMIZACION DE SU GESTION.

5.2. OBJETIVOS
ESPECÍFICOS

• DETERMINAR LOS INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN
  TEMPORAL Y PERMANENTE QUE DEBEN CONSIDERARSE EN LOS PLANES
  TACTICOS Y ESTRATEGICOS DE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
  CONSTRUCCIÓN, PARA QUE ESTAS ALCANCEN LA OPTIMIZACION
  DE SU GESTION.

• INDICAR LOS INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO MAS
  CONVENIENTES PARA QUE LAS EMPRESAS DEL SECTOR
  CONSTRUCCIÓN PUEDAN MINIMIZAR SUS RIESGOS E
  INCREMENTAR SU RENTABILIDAD, LO CUAL FACILITARA LA
  EFICIENCIA, EFICACIA Y ECONOMIA DE LOS RECURSOS QUE
  ADMINISTRA LA GESTION, EN EL MARCO DE LA COMPETITIVIDAD
  EMPRESARIAL.

Metodología

6.1. TIPO DE INVESTIGACION

Este trabajo de investigación será del
tipo básica o pura, por cuanto todos los aspectos son
teorizados, aunque sus alcances serán prácticos en
la medida que sean aplicados por las empresas del sector
construcción.

6.2. NIVEL DE INVESTIGACION

La investigación a realizar será del nivel
descriptiva-explicativa, por cuanto se describirá los
instrumentos de financiamiento e inversión que sean
más viables para las finanzas de las empresas del sector
construcción.

• METODOS DE LA INVESTIGACION

En esta investigación se utilizará los
siguientes métodos:

• 1) Descriptivo.- Por cuanto se
  describirá el proceso de gestión institucional
  y especialmente cada uno de los instrumentos de
  financiamiento e inversión que son más
  adecuadas para las empresas del sector
  construcción.

• 2)  Inductivo.- Para inferir la
  información de la muestra en la población de la
  investigación y de ese modo obtener las conclusiones
  para validar los objetivos y la hipótesis de la
  investigación.

6.4. DISEÑO DE LA INVESTIGACION

6.5 POBLACION DE LA INVESTIGACION

La población del trabajo de investigación
estará constituída por todas las empresas del
sector construcción. Esto incluye las micro,
pequeñas, medianas y grandes empresas.

6.6 MUESTRA DE LA INVESTIGACION

La muestra de la investigación estará
conformada por 15 empresas del sector construcción, de las
cuales tendremos a 3 microempresas, 3 pequeñas empresas, 3
medianas empresas y 6 grandes empresas. Se considera a 6 grandes
empresas en la medida que estas tienen mayores posibilidades de
utilizar los instrumentos financieros.

• TECNICAS DE RECOPILACION DE DATOS

Las técnicas que se utilizarán en la
investigación serán las siguientes:

• 1) Entrevistas.- Esta técnica se
  aplicará a los inversionistas, directivos y
  funcionarios, a fin de obtener información sobre todos
  los aspectos relacionados con la
  investigación

• 2) Encuestas.- Se aplicará a los
  trabajadores de las empresas del sector construcción,
  con el objeto de obtener información sobre los
  aspectos relacionados con la investigación

• 3) Análisis documental.- Se
  utilizará esta técnica para analizar las
  normas, información bibliográfica y otros
  aspectos relacionados con la investigación.

6.8 INSTRUMENTOS DE RECOPILACIÓN DE
DATOS.

Los instrumentos que se utilizarán en la
investigación, están relacionados con las
técnicas antes mencionadas, del siguiente modo:

• TÉCNICAS DE
  ANÁLISIS

Se aplicarán las siguientes
técnicas:

• Análisis documental

• Indagación

• Conciliación de datos

• Tabulación de cuadros con cantidades y
  porcentajes

• Comprensión de gráficos

• Otras.

• TÉCNICAS DE PROCESAMIENTO DE
  DATOS

Se aplicarán las siguientes técnicas de
procesamiento de datos:

• Ordenamiento y clasificación

• Registro manual

• Proceso computarizado con Excel

• Proceso computarizado con SPSS

Esquema tentativo de
la tesis

TÍTULO DE LA TESIS

NOMBRE DE LA AUTORA

INTRODUCCIÓN

PARTE I:

PLANTEAMIENTO METODOLÓGICO Y
TEÓRICO

CAPITULO I:

PLANTEAMIENTO
METODOLOGICO

• Antecedentes bibliográficos

• Planteamiento de la oportunidad o del
  problema

• Descripción de la realidad
  problemática

• Problema principal

• Problemas secundarios

• Delimitación de la
  investigación

• Justificación e Importancia

• Justificación

• Importancia

• Objetivos

• Objetivo Principal

• Objetivos específicos

• Hipótesis

• Hipótesis principal

• Hipótesis secundarias

• Metodología

• Tipo de investigación

• Nivel de la investigación

• Métodos de la investigación

• Diseño de la investigación

• Población y muestra

• Técnicas e instrumentos

CAPITULO II:

PLANTEAMIENTO TEORICO

2.1.Antecedentes de la investigación

• Reseña histórica

• Base legal de las empresas del Sector
  Construcción

• Marco conceptual

• Empresas del Sector Construcción

• Proceso de Gestión de las empresas
  constructoras

• Competitividad en el sector
  construcción

• Instrumentos financieros

• Instrumentos de inversión en el sector
  construcción

• Instrumentos de financiamiento en el sector
  construcción

• Gestión óptima de las empresas del
  sector construcción

• Planeamiento táctico y
  estratégico

• Eficiencia, eficacia y economía

• Diagnóstico y prospectiva financiera y
  económica de las empresas del sector
  construcción.

• Otros aspectos del sector.

PARTE II:

RESULTADOS DE LA
INVESTIGACIÓN

CAPITULO I:

PRESENTACIÓN, ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE LA ENTREVISTA REALIZADA

• Presentación de la entrevista

• Análisis de la entrevista

• Interpretación de la entrevista

CAPITULO II:

PRESENTACIÓN, ANÁLISIS E
INTERPRETACIÓN DE LA ENCUESTA LLEVADA A
CABO

• Presentación de la encuesta

• Análisis de la encuesta

• Interpretación de la encuesta

CAPITULO III:

CONTRASTACION Y VERIFICACIÓN DE
LAS HISPOTESIS PLANTEADAS

3.1. Hipótesis planteadas

3.2. Resultados obtenidos

3.3. Contrastación y
verificación

CAPITULO IV:

CONSTRASTACION Y VERIFICACIÓN
DE LOS OBJETIVOS PLANTEADOS

4.1. Objetivos planteados

4.2. Resultados obtenidos

4.3. Constrastación y
verificación

PARTE III:

OTROS ASPECTOS DE LA
INVESTIGACIÓN

• CONCLUSIONES Y
  RECOMENDACIONES

• Conclusiones

• Recomendaciones

• BIBLIOGRAFÍA

3. ANEXOS

Cronograma

Financiamiento

FINANCIAMIENTO DE LOS RECURSOS HUMANOS
Y MATERIALES

Bibliografía

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  Planeación financiera, flujo de caja y estados
  financieros proyectados. Lima. Pacífico
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  Introducción a la Teoría General de la
  Administración. México. Mc Graw
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  Informativo contable, tributario, laboral, comercial.
  Lima. Editorial Tinco.

• 8. Falconi Picardo Marco (1997) Ley General
  del Sistema Financiero y del Sistema de Seguro y Ley
  Orgánica de la Superintencia de Banca y Seguros.
  Lima. Grijley EIRL.

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  Formulación, análisis e
  interpretación de los estados financieros en sus ocho
  fases más importantes. Lima Pacífico
  Editores.

• 10. Flores Soria, Jaime (2004) Contabilidad
  Gerencial. Lima. Centro de especialización en
  Contabilidad y Finanzas- CECOF Asesores.

• 11. Instituto de Investigación El
  Pacífico (2003) Manual de Tributación
  Sectorial. Lima. Pacífico Editores.

• 12. Instituto de Investigación El
  Pacífico (2004) Manual de Tributación
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  Pacífico (2004) Dirección y Gestión
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• 14. Instituto Peruano de administración
  de empresas (2000) Como administrar los créditos y
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• 15. Van Horne, James (1980)
  Administración financiera. México.
  Editora Continental SA.

• 16. Villacorta Cavero, Armando (2001)
  Productos y Servicios Financieros – Operaciones
  Bancarias. Lima. Pacífico Asesores.

Autor:

Ruth Odila Rojas Guerrero

Enviado por:

Domingo Hernandez Celis

LIMA- PERU

2005

[1] Biblioteca de Consulta Microsoft ®
Encarta ® 2005. © 1993-2004 Microsoft Corporation.
Reservados todos los derechos

[2] Biblioteca de Consulta Microsoft ®
Encarta ® 2005. © 1993-2004 Microsoft Corporation.
Reservados todos los derechos

[3] Manuel de Auditoría Gubernamental
de la Contraloría General de la República.